业绩20%+,德摩资本A股浪淘沙医疗基金成立一周年
来源: | 作者:James | 发布时间: 2021-09-26 | 358 次浏览 | 分享到:
大浪淘沙、胜者为王,我们坚持价值投资,与医疗行业龙头共成长,同时为投资人创造稳健、持续的回报。


业绩20%+,德摩资本A股浪淘沙医疗基金成立一周年


去年金秋,德摩资本A股浪淘沙一号医疗证券私募基金正式成立,如今刚好一周年,实现了稳健启航。截止2021年9月1日,浪淘沙医疗基金年化收益率21.16%,超过同期上证指数 17个百分点,大幅跑赢生物医药指数35个百分点,获得明显的超额收益。



    浪淘沙医疗基金是专注投资于医疗产业高成长的细分市场龙头的专业型基金,目前由德摩资本合伙人赵妍洁管理。赵妍洁女士本科毕业于北京航空航天大学,工科学士,研究生获得对外经济贸易大学金融学硕士,有超过10年的投研经验,曾历任德摩资本投资总监、基金经理及合伙人,对医疗行业和公司有着非常深刻的理解。

浪淘沙医疗基金经理赵妍洁


    浪淘沙医疗基金的主要收益来源于个股选择,基金经理赵妍洁表示,作为德摩资本旗下的A股基金,我们一脉相承了公司的投资理念,秉承价值投资,通过对医疗行业深度的基本面研究,自下而上精选企业,致力于发掘那些行业门槛高、具有长期增长潜力、价值被低估的优秀医疗上市公司,坚持组合投资并适当集中,不熟不投,长期持有。

 

    今年A股市场整体波动较大,结构分化特别明显,更需要谨慎择优。聚焦在医药行业,基金会着重遴选政策影响较小,成长性较好的行业,同时在细分行业里精选研发创新能力强,盈利模式清晰,业绩快速增长、有一定安全边际的公司。只有对行业和个股有足够深入的理解,才能不受市场波动的干扰,在市场调整时,对长期看好的、价值被低估的股票逆市加仓并坚定持有。

 


通过过去一年的实践,浪淘沙医疗基金形成了自己独特的三大投资策略:


1.细分市场龙头策略。寻找企业家具有伟大格局观的坚定实践者,业务有真正护城河和门槛,具有长期增长潜力的细分市场龙头。等待合适的时机,在一定安全边际或下行空间可控条件下,买入打折的价值股,并长期持有。

2. 业绩反转(拐点投资)策略。寻找具有优秀公司治理,因某些因素影响,导致业绩滞涨,股价低迷的公司。深入研究发现即将出现的拐点,在业绩即将反转,市场尚未实现业绩重估时提前买入,等待乌鸡变凤凰。


3. 隐形冠军策略。寻找不断因技术发展和市场需求出现,抓住机遇进行迭代或创新技术和产品的,在市场上具有领导地位却尚未被市场重视的隐形冠军。

 


    7月以来,医药股受国家相关政策影响,出现了较大幅度地调整,但在赵妍洁看来,人口老龄化下医疗行业仍然是长期值得投资的行业,国家医改和医保政策将推动中国医疗行业向高端、创新方向发展,并带来行业集中度的进一步提升,未来中国医疗行业将会诞生更多全球 500 强,医药板块也将聚集出现更多龙头牛股。

 

    未来,浪淘沙医疗基金将重点选择医药行业里具备创新和消费属性的细分赛道,特别看好有护城河并有实力出海竞争的创新药、CXO、疫苗、创新型医疗器械、医疗服务以及智能医疗公司。


    大浪淘沙、胜者为王,我们将继续坚持价值投资,与医疗行业龙头共成长,同时为投资人创造稳健、持续的回报。